Yrityksen riski–tuotto-suhteen tunteminen ja sen johtaminen ymmärrettyjen ja hallittujen riskien avulla on pitkäaikaisen menestyksen ja kasvun ajuri.

Kasvusta puhutaan kaikkialla ja usein mainitaan riski samassa yhteydessä. Hyvä. Tuoton ”taikinajuuri” onkin riski, jota pitää olla ja josta pitää huolehtia.  

Yrityksen ydinosaamista, niin hallitus- kuin johtoryhmätasolla, on riskin ottaminen – ei riskin välttäminen. Yleinen käytetty termi on risk management (suom. riskienhallinta). Huomioni on, että kun riskienhallinta mainitaan, alkaa riskien tyypittely, luokittelu, analyysi, arviointi, mitigointi, torjunta ja vähentäminen. Ja sitten seuraavassa lauseessa todetaan, että ”tarvitaan kasvua”.   Kovin harvoin kuullaan selkeästi, että päätetään ottaa lisää riskiä määritellyissä raameissa kasvun ja uusien tuottojen saavuttamiseksi.

Yritystoiminnan ytimessä on jatkuva tasapainoilu riskin ja tuoton välillä. Liiketoiminnan kasvu edellyttää usein riskinottoa, mutta menestyvä yritys ei tietenkään ota riskejä sokeasti vaan arvioi, hallitsee ja mitoittaa ne oikein liiketoiminnan koon, tavoitteiden ja resurssien mukaan. Hallitun ja sopivan kokoisen riskin ottaminen on olennainen osa yrityksen pitkäjänteistä menestystä. Riskienhallinnan relevanttius auttaa yritystä sekä kasvamaan että pysymään kilpailukykyisenä.

Uusia välineitä ja näkökulmia tarvitaan. Sen sijaan, että tehdään SWOT ja riskialanyysi, joiden avulla todetaan tilanne monimutkaiseksi ja liian riskialttiiksi, on hyvä vaihtaa työkalu ”mahdollisuuksien matriisiin”. Siinä ryhmitellään kaikki mahdolliset ja mahdottomat mahdollisuudet ja sitten mietitään, paljonko jonkin niistä valitseminen tuo lisää riskiä.  

Riski–tuotto-suhteen perusperiaate

Riskin ja tuoton välinen suhde tarkoittaa yksinkertaistetusti sitä, että suurempi tuotto vaatii yleensä suurempaa riskiä ja päinvastoin. Tätä vastaan voi koettaa lyödä vetoa, mutta se yleensä lyhentää itse kunkin työuraa nopeasti. Mitä pehmeämmälle maaperälle yritys astuu, sitä suurempi on mahdollinen riski, että saappaaseen menee vettä – mutta myös tuottopotentiaali kasvaa.

Riskin ottaminen ei kuitenkaan ole itseisarvo. Oleellista on ymmärtää, mikä on yritykselle sopiva/siedettävä riskitaso ja millä tavoin riskejä kannattaa hallita, jotta tuotto-odotus pysyy houkuttelevana, mutta yrityksen toiminta ei vaarannu.

Riskejä voi johtaa vain, jos ne on tunnistettu

Liiketoiminnan riskit voivat liittyä muun muassa asiakkaisiin, kilpailijoihin, talouden suhdanteisiin, teknologiaan, sääntelyyn, toimitusketjuihin, henkilöstöön tai brändiin. Kaikkia riskejä ei voi poistaa, mutta ne voidaan tunnistaa, arvioida ja priorisoida.

• Sisäinen analyysi: Yrityksen on hyvä kartoittaa omat vahvuudet, heikkoudet, mahdollisuudet ja uhat. Tämä auttaa ymmärtämään, missä riskit voivat realisoitua tai milloin niistä voi tulla mahdollisuuksia.
• Ulkoisen ympäristön tarkastelu: Makrotalouden muutokset, lainsäädäntö, markkinoiden trendit ja kilpailukenttä voivat avata mahdollisuuksia mutta tuovat usein mukanaan riskejä, joiden johtaminen vaatii ennakointia.
• Riskin mitoitus: Kaikkia riskejä ei kannata ottaa. Osa riskeistä voi olla liiketoiminnan kannalta liian suuria, osa taas niin pieniä, ettei mahdollinen tuotto oikeuta resurssien käyttöä.

Kasvun ja riskin tasapainottaminen strategiassa

Omistajien ja johdon on tärkeää määritellä riskinottohalu (eng. risk appetite), riskinsietokyky ja ohjata yritystä kohti hallittua kasvua. Määrittely on hallitustason asia. Johdon pitää huolehtia, että yrityksessä vallitsee oppiva ja kokeileva kulttuuri, jossa virheistä opitaan ja riskejä uskalletaan ottaa vastuullisesti.

Kasvuhakuisen yrityksen tulee tehdä riskianalyysi osana strategista suunnittelua. Tällöin riskit ovat näkyvissä jo ennen päätöksentekoa, niistä voidaan kommunikoida selkeästi ja niitä voidaan johtaa suunnitelmallisesti. Lisäksi tärkeää on:

• Selkeät tavoitteet ja mittarit riskinotolle
• Mittarit ja palkitseminen ovat linjassa päätetyn riskinoton kanssa
• Jatkuva markkinaseuranta ja kilpailijatiedon kerääminen
• Nopea reagointikyky muutoksiin
• Riskien dokumentointi ja säännöllinen arviointi

Riskin ja tuoton optimointi käytännössä

Optimointi tarkoittaa sitä, että yritys hakee tasapainon odotettavissa olevan tuoton ja siihen liittyvän riskin välille. Tavoitteena ei ole riskin minimointi, vaan sellaisten riskien ottaminen, jotka mahdollistavat tavoitellun kasvun. Riski–tuotto-suhde ei aina kehity lineaarisesti vaan riski voi muuttua tuottoihin nähden ali- tai ylisuhteisesti. Tai tiettyjen taitekohtien kohdalla (esimerkiksi suuri investointi ja sen käyttöönotto, yrityskauppa) riskitaso voi ”pompata” joksikin aikaa epänormaalin korkealle. Nämä tilanteet on tärkeä tunnistaa, jotta riski ei kumuloidu ja kokonaismäärä muodostu yritykselle kohtuuttoman suureksi.

Riskin hajauttaminen

Yksi tehokkaimmista keinoista riskin hallitsemiseen on hajauttaminen. Yritys voi hajauttaa riskejään esimerkiksi:

• tuoteportfoliota laajentamalla (useita liikevaihdon lähteitä)
• jälleenmyyntiverkostoa laajentamalla (edustajariskin vähentäminen)
• markkina-alueita lisäämällä (asiakassegmentit, maantieteellinen alue)
• toimittajien määrää lisäämällä (riippuvuuden vähentäminen)
• investointeja porrastamalla (käyttöönoton vaiheistus)
• teknologioiden käyttöönoton vaiheistuksella (ajallinen hajautus).

Hajauttamisnäkökulmasta päätöksiä tehtäessä voidaan löytää mahdollisuuksia, joissa itseasiassa liiketoiminnan kasvuun nähden riski kasvaa alisuhteisesti. Eli riski liudentuu ja tekee kasvupäätöksestä erittäin houkuttelevan. Kasvu vaatii rohkeutta kokeilla ja astua mukavuusalueen ulkopuolelle. Hallittu riski tarkoittaa sitä, että mahdolliset epäonnistumisen seuraukset eivät ole yrityksen kannalta kohtalokkaita.

Tulevaisuuden näkymät ja riskin merkitys yrityksen kilpailukyvylle

Ympäristön muutosvauhti kiihtyy. Teknologian kehitys, globalisaatio, vastuullisuuskysymykset ja markkinoiden dynamiikka edellyttävät yrityksiltä kykyä ottaa hallittuja riskejä ja hyödyntää muutoksen avaamat mahdollisuudet. Yrityksen kilpailukyky perustuu pitkälti siihen, kuinka nopeasti se pystyy optimoimaan riski–tuotto-suhteensa ja mukautumaan muuttuvaan toimintaympäristöön.

Yhteenveto

Riski–tuotto-suhteen optimointi on liiketoiminnan menestyksen kulmakivi. Kasvu syntyy riskinoton kautta, mutta riskin on oltava suunniteltua, hallittua ja yrityksen kokoon sekä tavoitteisiin sopivaa. Hyvin johdettu riskinotto mahdollistaa kasvun, innovaatiot ja kestävän kilpailuedun. Yritys, joka tunnistaa ja arvioi riskinsä, hyödyntää hajauttamista, hinnoittelee riskinsä oikein ja uskaltaa kokeilla – mutta ei yliresursoi – on paremmassa asemassa sekä kasvuun että muutoksista selviämiseen.